Investițiile masive în inteligența artificială amplifică riscurile pentru piețele globale: Nasdaq 100 a pierdut peste 2.000 de miliarde de dolari într-o lună

Piețele financiare globale se confruntă cu riscuri tot mai mari din cauza conflictelor geopolitice, a creșterii datoriei publice, a tensiunilor comerciale și a investițiilor masive în inteligența artificială. Boom-ul tehnologic, care a susținut în ultima perioadă optimismul investitorilor și a contribuit la creșterea indicilor bursieri, începe să ridice semne de întrebare cu privire la rentabilitatea sa pe termen lung.

Informația este relatată de Economedia.ro.

În octombrie, capitalizarea bursieră cumulată a companiilor incluse în indicele Nasdaq 100 s-a redus cu peste 2.000 de miliarde de dolari. În același timp, costurile de finanțare cresc, iar investitorii analizează tot mai atent dacă investițiile de miliarde de dolari în infrastructura pentru inteligența artificială vor putea genera profiturile așteptate.

Pierderi de trilioane de dolari și primele semne de tensiune

Investițiile uriașe în dezvoltarea inteligenței artificiale din ultimii ani au contribuit la atingerea unor niveluri record pe piețele bursiere și au susținut prognozele privind o creștere economică globală de aproximativ 3% în 2026. Cu toate acestea, combinația dintre împrumuturile contractate pentru finanțarea proiectelor tehnologice, inflația persistentă și creșterea randamentelor obligațiunilor de stat amplifică îngrijorările participanților la piață.

O presiune suplimentară este generată de politica comercială imprevizibilă a administrației SUA și de consecințele războiului cu Iranul, care afectează piețele energetice. Creșterea prețurilor petrolului accentuează presiunile inflaționiste și determină băncile centrale să ia în calcul majorarea ratelor dobânzilor. Astfel, împrumuturile devin mai costisitoare atât pentru state, cât și pentru companiile private.

Fostul economist-șef al Goldman Sachs și fostul ministru britanic de Finanțe, Jim O’Neill, a avertizat că inflația persistentă ar putea amplifica riscurile asociate investițiilor masive în inteligența artificială, finanțate prin împrumuturi. Acesta a declarat că este chiar surprins de faptul că până acum nu au apărut mai multe probleme în acest sector.

În octombrie, investitorii au început să renunțe într-un ritm mai accelerat la acțiunile companiilor tehnologice și să transfere fondurile către obligațiuni, considerate active mai sigure. Rezultatele financiare ale marilor corporații din domeniul tehnologiei au determinat, de asemenea, piața să evalueze mai atent perspectivele de recuperare a investițiilor în inteligența artificială.

În același timp, au crescut costurile asigurării împotriva riscului de neplată a obligațiunilor emise de unele companii tehnologice, iar anumite proiecte de construire a centrelor de date s-au confruntat cu dificultăți în atragerea finanțării.

Giganții tehnologici intenționează să investească 1.200 de miliarde de dolari

În pofida semnelor de tensiune, cele mai mari companii tehnologice din SUA nu intenționează să renunțe la investițiile masive în inteligența artificială.

Potrivit estimărilor Danske Bank, aproximativ șase mari companii americane din domeniul tehnologiei, cunoscute sub denumirea de hiperscaleri, ar putea aloca circa 1.200 de miliarde de dolari pentru dezvoltarea infrastructurii de inteligență artificială în 2027. Prin comparație, volumul estimat al acestor investiții pentru 2026 este de aproximativ 900 de miliarde de dolari.

Influența sectorului tehnologic asupra pieței bursiere americane rămâne semnificativă: acțiunile companiilor tehnologice și ale celor implicate în dezvoltarea inteligenței artificiale reprezintă peste 40% din indicele S&P 500. În ultimii cinci ani, acest indice a crescut cu aproximativ 70%.

Fosta președintă a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) din SUA, Sheila Bair, care a ocupat această funcție în timpul crizei financiare din 2008, a atras atenția asupra unor paralele îngrijorătoare cu evenimentele din acea perioadă. Printre principalele riscuri, aceasta a menționat creșterea rapidă a creditării și dependența companiilor din domeniul inteligenței artificiale de finanțarea prin împrumuturi.

În opinia sa, nivelul ridicat al datoriei și posibilitățile limitate ale guvernelor de a majora cheltuielile bugetare ar putea îngreuna reacția autorităților în cazul unei noi crize financiare.

Războiul cu Iranul și datoria globală amplifică presiunile

Un alt factor de instabilitate rămâne războiul cu Iranul, care a perturbat aprovizionarea cu petrol și a provocat o creștere puternică a prețurilor la energie. Potrivit datelor Reuters, prețul petrolului a ajuns la aproximativ 105 dolari pe baril, cu aproape 75% peste nivelul de la începutul anului.

Scumpirea energiei a afectat deja monedele mai multor țări cu economii emergente. În special, monedele Indoneziei și Filipinelor s-au apropiat de minime istorice. Pentru a limita presiunile economice, băncile centrale din aceste state au fost nevoite să majoreze ratele dobânzilor.

O altă sursă de îngrijorare este datoria globală, care, potrivit Institutului de Finanțe Internaționale, a depășit 350.000 de miliarde de dolari. Este un nivel record, de aproape trei ori mai mare decât dimensiunea economiei mondiale.

Fondatoarea Fordham Global Foresight, Tina Fordham, avertizează că tensiunile dintre foștii aliați și lipsa coordonării internaționale ar putea împiedica guvernele să reacționeze eficient în cazul unei crize financiare de amploare.

Poate încetinirea investițiilor în inteligența artificială să schimbe situația?

În pofida riscurilor în creștere, situația nu este în totalitate negativă. Potrivit datelor LSEG, aproximativ 84% dintre companiile din indicele S&P 500 care au publicat deja rezultatele pentru trimestrul al treilea au depășit așteptările analiștilor.

Totuși, evoluția viitoare a piețelor financiare va depinde în mare măsură de capacitatea corporațiilor tehnologice de a transforma investițiile masive în inteligența artificială în profituri stabile. Dacă boom-ul investițional va începe să încetinească, efectele ar putea fi resimțite de piețele bursiere din întreaga lume.

Ponderea ridicată a companiilor tehnologice americane în portofoliile globale de investiții înseamnă că orice reevaluare a perspectivelor inteligenței artificiale ar putea afecta nu doar sectorul tehnologic, ci și întregul sistem financiar mondial.